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行家:国内玉米市场明年下半年进入牛市

Dec 02
admin 2018-12-02 21:57 热门新闻   浏览量:   次

  “传统玉米基差操作是卖家报基差,买家询基差,营业两边确认基差,签定基差采购相符同(买倾向卖方缴纳保证金),同时卖家卖出期货,锁定出售价格锁定收好;在期货营业时间内,买方点价,确按期货价格,卖方期货平仓,完善相符同价。实走相符同,按相符同结算款项交货。当代基差操作则积极行使价格振动叠添效答,获得更大价格空间,选择进时兴机更众。”他说,国内基差贸易已基本成型,但在玉米市场才刚首步。港口玉米流通量大且荟萃,是主要的前沿阵地。期货市场是场内市场,必要场外市场的辅助。

  “展看明年,玉米供答总体偏紧,展望下半年国内玉米会真实进入牛市。”李喜贵外示。

  关于玉米市场的供乞削价格走势,国家粮油新闻中间处长李喜贵外示,从全球现象看,2018/2019年度全球玉米产量10.68亿吨,同比增补约3400万吨,添幅3.3%;玉米消耗为11.0亿吨,同比增补3348万吨,添幅3.1%。期末库存降至1.59亿吨,同比缩短3886万吨,除中国外库存大约1亿吨,同比缩短1781万吨。美国方面,10月份美国农业部通知相对利众,全年产量异国进一步上调,展望3.75亿吨,较上年增补441万吨。美国玉米面临巴西、阿根廷、乌克兰等国竞争,出口量与上年持平。

  中金公司大宗商品营业组马钊外示,玉米期权对企业风险管理意义壮大。“大宗商品营业行为高盛、摩根士丹利等国外投走的战略核心营业,每年创造巨额收好。世界500强企业中80%行使衍生工具管理商品价格风险。而吾国上市公司中只有少片面开展商品价格风险管理,包括汇率管理。”他说,市场普及存在以下几个题目:一是国有企业背景客户对市场下跌的风险更为敏感;二是期货市场工具单一,未必不克十足已足客户个性化需求;三是对费用开销敏感,期待珍惜下方风险的同时避免费用开销。

  他进一步外示,基差报价答以东北港口散粮平舱价为基准,而不以库内价为基准,由于港口贸易习气以平舱价为基准。现在东北港口各库平舱费按照卖方迥异集港手段决定,集港港口、手段迥异,平舱费用就存在迥异。对于平台,买方在买货时,必要有价格实在定性。对于卖方,必要清新结算货款到底是众少。

  在日前由前海期货主理的“2018辽宁营口玉米产业风险管理高峰论坛”上,与会行家就玉米市场供需情况及期货、期权等衍生品工具的行使情况进走了深入探讨。

  在他看来,玉米短期价格仍处矮估区间。美国产量压力已消化完毕,四季度后期答关注南美天气以及中美贸易摩擦对大豆、高粱价格的影响,明年年头关注点是美国玉米、大豆种种意向面积及非洲猪瘟情况。

  玉米基差贸易方面,吉林玉米中间批发市场有限公司副总裁张建平介绍,基差贸易行使期货市场发现价格功能,足够发挥了每个贸易主体的主不都雅能动性,转折传统现货贸易价格对称的营业机制,经过期货价格振动实现营业两边迥异化的价格成交,实现了各自的价格预期。

  据期货日报记者晓畅,以平舱价为基准的流程是,买方直接平舱,各仓库接货平舱价相反;倘若客户不屈舱想在库内接货,则平舱价减失踪该库的平舱费用就是库内接货价,另支出装箱费用即可。对于卖方,不论平舱或库内结算,都可按自有集港手段核算出出售价格。